数据显示,我国的 PX消费量多年来保持快速增长,1994 年表观消费量为 72万吨,而 2014年表观消费量已飙升至 1847 万吨,为 20 年前的 25 倍有余。特别是近 10 年来,年均增长率更是高达 20%。
我国 PX消费量持续快速增长,产量未能同步增长
国内 PX供不应求,进口依赖度攀升至 50%以上
上世纪九十年代中期以来(除 2008、2009 年),我国的 PX 产量增速长期低于消费量增速。过去 20 年间,我国 PX消费量平均增速为 17.6%,同期产能增速仅为 14.8%,而产量增速更是低至 12.8%,低于需求增速近 5 个百分点,开工率也呈总体下滑态势。因此,1995 年前我国尚可实现 PX 的自给自足,自 1996年起成为净进口国,至 2014年 PX净进口接近 1000 万吨(表观消费 1800 余万吨,产量仅为 860万吨),进口依赖度高达 50%以上。国内现有的主要 PX产能合计超 1370万吨, 2015年国内年产量不足 1000 万吨。
我国现有 PX产能情况统计
厂家 | 地区 | 产能(万吨/年) |
上海石化 | 上海 | 85 |
扬子石化 | 江苏 | 85 |
中海油惠州炼化 | 广东 | 84 |
大连福佳大化 | 辽宁 | 140 |
辽阳石化 | 辽宁 | 70 |
青岛丽东化学 | 山东 | 100 |
腾龙芳烃 | 福建 | 160 |
福建联合化工 | 福建 | 77 |
镇海炼化 | 浙江 | 60 |
金陵石化 | 江苏 | 60 |
天津石化 | 天津 | 38 |
洛阳石化 | 河南 | 22.5 |
乌鲁木齐石化 | 新疆 | 100 |
齐鲁石化 | 山东 | 10 |
彭州石化 | 四川 | 60 |
海南炼化 | 海南 | 60 |
宁波中金石化 | 浙江 | 160 |
合计 | 1371.5 |
目前,我国 PX工厂总体开工率偏低,仅为 60% ~ 70%,远低于周边国家 PX产能利用率(日本、韩国、新加坡平均约为 80% ~ 90%),并且整体呈下行趋势。
国内 PX工厂总体开工率仅为 60~70%,远低于周边国家平均水平
PX 工厂长期保持低开工率的原因,一定程度上与原料——石脑油——在国内的供应不足相关。由于国内原油总体来讲成分较重,石脑油作为一种轻质油,收率仅为原油加工量的 13%,同时还要用于汽油(以石脑油为原料的重整汽油)、乙烯等的生产,在国内供应较为紧张。
数据显示,2008年以来我国石脑油消费平均增速高于产量增速 4.2 个百分点,自 2009年起成为石脑油净进口国,目前供应缺口达 360 万吨,对外依存度也攀升至接近 11%。尽管近期消费量增速与产量增速基本持平,但可以预期随基数的不断增大,石脑油的供应缺口仍将持续扩大。有预测估计,2020 年我国石脑油产量可达 9450万吨,同时存在 1000 万吨左右的缺口。
国内石脑油供不应求,存在供应缺口
自 2009年起我国成为石脑油净进口国,缺口达 360万吨
以我国 2014 年 2655万吨的 PTA产量估算,共需消耗 1740 万吨原料 PX(若以 4400万吨产能满产计,则需消耗超过 2800 万吨的 PX)。较之 2014 年 1200 万吨的 PX 产能和 860 万吨的产量,国内的 PX 供应存在较大缺口,需从中国台湾、印尼、泰国、日本和韩国等周边国家(地区)大量进口。2014 年我国 PX进口总量接近 1000万吨,总金额达 125 亿美元,其中韩国、日本和中国台湾为供应量前三的国家(地区),进口量分别为 375、191和 142 万吨。
2014年我国 PX进口量已接近 1000 万吨
我国 PX进口大部分来自东亚地区
2012年起韩国对华 PX出口出现快速增长
进口自韩国的 PX占比逐年提高,已接近 40%
面对中国庞大的市场需求和巨大的产能缺口,无论是邻近的日韩还是拥有丰富石油资源的中东国家,亚洲各国都纷纷将 PX作为重要石化项目大力推进以争抢中国市场。
亚洲 PX产能快速增长,全球占比突破 85%
中、韩、日、印占据亚洲 PX产能七成强
相关报告:智研咨询(http://www.chyxx.com/)发布的《2016-2022年中国对二甲苯行业运营态势与发展战略研究报告》
2009 年世界 PX 产能约为 3255 万吨,其中亚洲产能约 2500 万吨,占比约为 78%。此后数年间,全球产能保持快速平稳增长,平均增速接近 9%。至 2014 年,美洲产能基本保持不变,欧洲有约 100 万吨的产能增加,而亚洲则连年大幅增长,数年间 PX产能增加超过 1500 万吨、总产能超过 4100 万吨,在全球 PX 的产能占比也跃升至 85%以上。仅2014 年一年,亚洲地区就有总产能超过 600 万吨的 PX 项目投产,而中国项目的产能仅占其中不到 10%的份额。目前,本地区仍有相当规模的 PX项目在建或计划新建、扩建,按目前各个项目规划,至 2018年亚洲地区新增产能将达 1000万吨,总产能有望突破 5200 万吨。
2014年亚洲地区新增产能超过 600万吨
项目 | 地点 | 产能 |
中石油 | 彭州 | 60 |
沙特阿美-道达尔(SATORP) | 朱拜尔 | 80 |
印度 | ONGC芒格洛尔 | 92 |
新加坡裕廊芳烃 | 裕廊 | 80 |
韩国 | SK-新日本石油和能源蔚山 | 100 |
韩国 | SK全球化学(SKGC)仁川 | 130 |
三星-道达尔 | 大山 | 100 |
合计 | 642 |
2015年及以后亚洲地区仍将有 1000 万吨的 PX产能投放
项目 | 地点 | 产能/万吨 | 预期投产时间 |
印度Reliance | Dahej | 150 | 2015 |
印度Oil Corp | Vadodara | 37 | 2015 |
韩国GS-Caltex-Taiyo Oil-showa Shell | Yeosu | 100 | 2015 |
沙特Aramco-Sumitomo | Rabigh | 130 | 2016 |
沙特Aramco-中石化 | Yanbu | 70 | 2016 |
恒逸文莱 | Brunei | 150 | 2016 |
卡塔尔石化 | 80 | 2016 | |
哈萨克斯坦JSC Kaz Munai Gas | 50 | 2016 | |
越南PetroViet-Idemitsu-Kuwait | 35 | 2017 | |
沙特Aramco | Ras Tanura | 120 | 2017 |
沙特Aramco | Gizan | 65 | 2018 |
合计 | 987 |
从价格形成机制看,相对于进口 PX,国内的 PX价格体系显得更为合理,也更符合下游 PTA用户的利益。一方面国内的定价方式是当月确定当月价格,而 ACP 则是上一月提前确定下月价格,对于下游用户的生产经营来讲存在一定价格风险;另一方面,下游用户在国内 PX价格形成中的话语权相对更重,而 ACP 的闭门磋商机制也难以充分反映市场情况。对比近年来中石化 PX结算价和我国的 PX进口均价,不难发现 PX国内国外两个价格总体来讲呈现出高度的相关性。无论是从价格形成机制还是实际结果来看,当前国内作为 PTA 原料的 PX 的市场价格,某种意义上来讲是由亚洲主要 PX 出口国主导的 ACP 价格体系所决定的。
PX国内国外两个价格总体来讲高度吻合
据统计,2013年亚洲 PX 产能 3500万吨、产量共计约 2900 万吨,同期 PTA产能约 6000万吨,以中国当年平均开工率 75%计,需消费 2950 万吨 PX,PX在亚洲范围内供需基本处于平衡或略有供不应求。而到 2014年,亚洲地区 PX 产能增长至 4150 万吨、产量约 3300万吨;同期 PTA产能增至 6500万吨,以 70% ~ 75%开工率计(中国当年平均开工率为 70%)需消费原料 PX2980~3190 万吨,PX 产能过剩局面初现。2015年,预计亚洲地区仍有 400 ~ 500万吨PX 产能投放,同期 PTA产能也将大幅增加至 7000 ~ 7500万吨,但开工率持续下降;根据预测,年内亚洲区域 PX产量可达 3640 万吨,而以 65% ~ 70%开工率计算(中国当年平均开工率为 66%),对应的 PX消费量仅为 3200 ~ 3450万吨,PX的供过于求进一步扩大、产能过剩局面将进一步加剧。
2015年及以后国内 PX新增产能情况
公司 | 产能(万吨) | 进度 |
宁波中金石化 | 160 | 2015年8月底已投产 |
海南炼化 | 80 | 已通过环评,尚未开工 |
河北玖瑞化工 | 80 | 环评中,尚未开工 |
九江石化 | 60 | 已通过环评,建设中 |
宁波宝塔石化 | 80 | 2015年2月签订协议,宝塔石化-美国UOP公司PX技术合作 |
恒力石化 | 待定 | 国务院《关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》重点布局的产业项目——整体炼化项目2000万吨 |
虹港石化 | 待定 | 炼化项目待建——整体炼化项目1000万吨 |
这些新增产能的逐步释放,将进一步缓解我国国内 PX的供应缺口、同时加剧亚洲范围内 PX供过于求的现状,在这样的内外部条件下,未来我国 PX 用户即 PTA生产企业在亚洲 PX市场定价问题上的话语权有望进一步加大, PX 价格可能进一步向下调整,产业链的利润分配也有望进一步趋向合理。
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