2013年中国电视机制造商基础仍显薄弱

内容摘要：分市场来看，除亚太和新开拓的拉美之外，其他市场都出现了明显下降，特别是2012 年增长最多的北美。

    2011 年下半年开始，面板价格的快速下跌扯掉了日系巨头陷入经营困境的最后一块“遮羞布”，企业整体显现出“崩盘”态势。与此相应，在竞争激烈、持续亏损的发达市场，日系企业快速让出了较大的市场份额。此消彼长，国内TCL、海信等走在国际化前沿企业在海外的自有品牌业务则呈“爆发”态势，让当时的我们深受鼓舞。

    当时我们基于以下几个逻辑、判断认为中系受益日系衰退还仅仅是一个开始：（1）未来日系企业衰退的速度虽然可能减慢，但整体趋势不会逆转；（2）在发达市场，日系品牌形象不断下移，整体的价格层级与中系品牌不断拉近，未来日系的收缩将使中系品牌进一步受益；（3）面板产业竞争力的提升是推升我国黑电产业全球竞争力的长期逻辑。

    不过，潮水来得快退得也快，从2013Q1 的表现来看，中系品牌北美、西欧、中东非零售量市占率甚至出现了下滑，尤其是在相对强势的中东非市场，下滑幅度最大。另外，我们还注意到，在日系与韩系之间的电视出货均价落差逐步拉大的同时，中系品牌的均价甚至掉得更快。

2010-2013年中日韩系分季度出货电视均价（$/台，液晶电视）

    分企业来看，TCL2013 年一季度在北美、西欧、东欧、亚太、拉丁美洲、中东非六个市场共实现品牌电视销售72 万台，与去年同期基本持平。其中西欧、拉丁美洲的表现较好，其他区域则下滑比较明显。

2012-2013年TCL 分季度自有品牌出货量及均价情况
 

资料来源：智研咨询整理

    海信2013 年一季度在北美、西欧、东欧、亚太、拉丁美洲、中东非六个市场共实现品牌电视销售17 万台，相比去年同期的29 万台下降较多。

    分市场来看，除亚太和新开拓的拉美之外，其他市场都出现了明显下降，特别是2012 年增长最多的北美。

2012-2013年海信分季度自有品牌出货量及均价情况
 

资料来源：智研咨询整理

    展望未来，国际市场对于中系企业来说仍意味着巨大的增长空间，不过，期望对手失误来获得市场终归不可持续，归根到底仍需企业苦练内功。咄咄逼人的韩系，进一步着力新兴市场的日系，都将使得未来中系企业的国际化之路布满荆棘。“大数定理”使得企业巨头终归是国家、民族的缩影，单纯的企业分析只能是管中窥豹。至此层次，我们只能拭目以待。