2008年6月全球粮食市场分析

粮食 2008-07-29 21:56

　　美国中西部地区爆发的大规模洪涝灾害推动了美国玉米和大豆价格大幅攀升，并带动美国和欧盟小麦等其他粮食作物价格上扬；但受进口需求放缓和供应状况改善影响，亚洲大米价格继续回落。2008/09年度，全球小麦产量预测数据上调800万吨至6.58亿吨，较2007/08年度增长5000万吨；小麦消费量预测数据上调200万吨至6.34亿吨，较上季预测数据上调2200万吨；全球玉米产量预测数据上调700万吨至7.56亿吨，较上年度低3000万吨；玉米消费量上调400万吨达到7.82亿吨，较2007/08年度增长400万吨。

　　市场综述

　　美国玉米和大豆价格呈大幅攀升走势，并于6月中旬双双创下历史新高，从而带动了美国和欧盟小麦等多数其他粮食作物价格上扬，但亚洲大米价格仍在从近期创下的历史高点一路回落。对粮食进口国而言，海运费率的下跌能让其从中受益，虽然跌幅最大的是非粮食运输行业（好望角型船）。虽然玉米价格高企将推动饲用小麦用量的增长，但近期小麦价格的走强同基本面前景基本无关。而一些产区的小麦质量虽然令人担忧，以及阿根廷和澳大利亚仍在进行的小麦播种工作面临着天气不确定因素，但小麦作物生长前景总体良好。小麦供应前景的大为改观使得黑海地区的小麦在价格上仍极具竞争力，促使一些进口国增加了从该地的进口量。美国玉米价格暴涨，是由于美国中西部地区持续降雨并爆发大规模洪涝灾害，以及玉米产量前景进一步恶化并促使2008/09年度美国官方玉米期末库存预测数据大幅下调。引发美国墨西哥湾地区小麦出口价格大幅上涨的一个原因是洪涝灾害造成密西西比河流域船舶运输暂时中断。农民罢工风潮的平息使得阿根廷粮食可以运载至港口和恢复粮食出口。种植条件不利也是推动美国大豆价格飙升的一个原因，另一个原因是中国大豆需求和亚洲其他国家油菜籽粕需求的依然旺盛可能将继续导致全球大豆供应吃紧。除美国以外，其他地区的大米价格在6月份进一步大幅回落。进口需求的放缓和供应状况的改善导致作为全球大米价格基准的泰国100%B级大米出口价格下跌了20%。

　　2008/09年度全球粮食供需形势展望

　　由于美国玉米产量预期的大幅下调抵消了上个月中国和独联体粮食产量预期的上调，2008/09年度全球粮食供需前景仍维持上个季度的紧张状况。2008/09年度，全球粮食消费量预测数据较上月下调，但仍较2007/08年度有所增长，这主要是由于乙醇生产行业玉米消费量的增长。2008/09年度，全球粮食库存预测数据较上月上调，主要得益于中国粮食库存预测数据上调。五大主要粮食出口国的粮食库存将尤为低下。2008/09年度，预计全球粮食贸易量将同比下降600万吨至2.27亿吨，尤其是欧盟地区的粮食进口量将大幅下降。近东地区的旱灾和一些远东国家食用及饲用粮食用量增长将促使这两个地区增加粮食进口。

　　小麦：鉴于中国、独联体、美国、巴西和印度小麦产量预测数据上调，2008/09年度，全球小麦产量预测数据上调800万吨至创纪录的6.58亿吨，较2007/08年度增长5000万吨。虽然欧盟地区的小麦产量将较去年大幅增长，但一些产区降雨过多可能将导致小麦质量下降。美国遭遇洪涝灾害，但其冬小麦产量有望创下1998年以来的最高水平，同时春小麦收成前景有所改善。阿根廷小麦种植面积将大幅下降，但澳大利亚小麦种植面积可能会因雨水及时降临而大幅增长。

　　2008/09年度，全球小麦消费量预测数据上调200万吨至6.34亿吨，较上季预测数据上调2200万吨。玉米和高粱供应吃紧将促使饲用小麦消费量的增长，尤其是美国和欧盟地区。随着小麦价格的回落，亚洲和非洲地区发展中国家的食用小麦消费量有望回升。2008/09年度，预计全球小麦期末库存将同比增长2400万吨至1.43亿吨，较上月预测值上调1200万吨，主要是由于中国小麦产量预测数据上行修正，但五大主要粮食出口国的小麦期末库存预测数据较上月下调100万吨至3700万吨。鉴于欧盟、伊朗和北非地区小麦进口量增长，2008/09年度，全球小麦贸易预测数据上调200万吨至1.11亿吨。新季度伊始，美国小麦出口势头强劲，但预计季度末期将面临来自其他小麦出口国更激烈的竞争。俄罗斯和乌克兰小麦出口预测数据上调，因为小麦丰产以及价格竞争优势将会推动两国小麦出口增长。

　　玉米：2008/09年度，全球玉米产量预测数据较上月上调700万吨至7.56亿吨，较上年度创纪录的产量水平低3000万吨。美国中部地区出现的洪涝灾害进一步延迟了玉米播种。尽管尚未全面评估小麦作物受损状况，但美国玉米产量预测数据下调1700万吨至2.95亿吨。其他多数主要玉米生产国的产量前景得到改善，中国玉米产量预测数据大幅上调，而高企的玉米价格有望刺激阿根廷农户提高玉米种植面积。

　　2008/09年度，全球玉米消费量将达到创纪录的7.82亿吨，较上月预测数据上调400万吨，较2007/08年度增长400万吨。由于淀粉和乙醇生产行业玉米消费量增长，工业部门玉米消费量将占全球玉米消费总量的25%，但玉米价格高企以及其他替代饲料粮供应量更加充足将导致饲用玉米消费量下滑，尤其是美国。2008/09年度，预计全球玉米期末库存将降至9700万吨的25年来最低水平。由于中国玉米库存预测数据调整，全球玉米库存预测数据较上月上调200万吨，而美国玉米库存将锐降至仅为1800万吨。鉴于玉米价格上涨以及其他替代饲粮供应量增长，2008/09年度，预计全球玉米贸易量将同比下降1000万吨至9000万吨，基本同上月预测数据持平。欧盟、南韩、中国台北以及沙特的玉米进口量将下降，但墨西哥的玉米进口量将继续增长；美国玉米出口量将降至4年来的低点，但阿根廷和巴西的玉米出口有望继续强劲增长。