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2019 年中国乙烯供需情况及乙烯工业发展展望[图]

2019-03-22 13:16:54

    乙烯原料价格及乙烯价格走势分析

    国内乙烯设备和工艺国产化继续取得进展。2017年,新投产的惠炼二期乙烯装置国产化率升至90%以上,首次实现120万吨/年乙烯裂解气、乙烯气、丙烯气三大机组全部国产化。

2015-2017年中国乙烯产能情况

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    相关报告:智研咨询发布的《2019-2025年中国乙烯行业市场深度评估及市场前景预测报告

2015-2017年中国乙烯各企业产能情况

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2015-2017年中国乙烯企业产能占比情况

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    乙烯是石化行业龙头原料,历史经验来讲,其裂解价差、消费量及增速与石化行业盈 利,甚至宏观经济紧密相关。2018 年 7-8 月份,东南亚乙烯价格从高点开始回落,截至 12 月底跌幅近 40%,裂解价差从高位的 1000 美元/吨收窄至不足 400 美元。

    原料价格下跌拖累价差。直观看,乙烯价格下跌较原油价格、石脑油等原料价格下跌 早(2018 年乙烯价格从 7 月开始下降,原油和石脑油到 10 月才开始回调);幅度来看, 乙烯价格截至 12 月 21 日累计(自高点)下跌 40%,石脑油下跌 39%,布伦特原油现货 跌 38%,考虑绝对价格水平差异,乙烯跌幅更大。

乙烯价格与裂解价差迅速收窄

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原材料价格下跌

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    检修完成叠加新产能投放压制价差。2018 年是近四年来国内乙烯产能投放高峰年, 但上半年新产能投放压力未能完全释放,主要受到其他装置集中检修的影响。2018 年国内聚乙烯装置大修集中在 4-7 月份。

乙烯产能增加(万吨/年)

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16-18 年聚乙烯装置检修影响(万吨)

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国内 2018 年新增乙烯产能投放时间表(产能(万吨/年)

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    二、2019 年中国乙烯供需情况预测

    1、2019 年中国乙烯产能走势预测

    2019 年,根据统计,国内有浙江石化、中国石化湛江项目等多个石脑 油裂解制乙烯项目和煤/甲醇制烯烃项目集中投产,有效新增产能预计为 250 万吨以上,为 近几年最高水平。而检修方面,2019 年时检修小年,集中在 5-8 月份。简单估算, 2019 年有效产量贡献约 180 万吨左右(按照新装置 90%开工率假设),高于 2018 年的 70 万吨,下半年压力大于上半年。

中国乙烯产能及其预测(万吨/年

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近几年聚乙烯检修涉及产能及影响量估

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    2、2019 年国内乙烯需求情况预测

    自上而下按照人均当量消费量估算,预计 2018-2019 年乙烯表观消费量达到 2100/2200 万吨,增速 4%;当量消费量将达到 4600/4800 万吨,增长 7%/4%。19 年增 速明显下滑主要因废塑料进口贡献消失,以及经济增速放缓。

我国人均乙烯消费量及当量消费量(千克/年)与人均收入 (美元/nian)的关系:2008 年人均超收入超 3000 美金后提速

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    根据中国石化经济研究院的预测,主要下游消费端聚乙烯、乙二醇、环氧 乙烷和苯乙烯等 18/19 年的增速分别是 8.3%/5.7%、11%/-1%、10%/9%、-2.5%/4%,合 计贡献乙烯当量消费量增长分别为 6%/4%,与预测相近。

我国乙烯表观消费量和当量消费量及其增速(万吨)

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下游需求呈现下行趋势(产量同比增速)

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我国废塑料进口量(万吨)

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    三、中国乙烯工业发展展望

    2018年炼油能力增长进一步加快,首次突破8亿吨/年大关。新增长再次以民营为主。2018年中国原油加工量为5.98亿吨,同比增长5.2%。开工率略有上升,至74%左右。

    地炼继续加快发展,对国内炼油业影响进一步加大。商务部公布2018年原油非国营贸易进口允许量为1.42亿吨,同比大增62.6%。新增配额主要来自2017年新获配额的地炼及恒力石化,预计到2020年地炼原油进口量或将超过1.6亿吨。

    炼厂继续转型升级,由大走强。2018年国内炼油业将以去产能、转型升级、由大走强为主攻方向,努力取得新的进步。

未来几年国内分企业炼油能力情况

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    2018年乙烯产能继续增长,开工率有所回升。2020年前乙烯产能将继续增长,原料格局以油基为主,煤基、轻烃为辅。“十三五”期间仍是乙烯产能投产的高峰期,以石脑油为主要原料的数个百万吨级乙烯装置将集中投产,煤(甲醇)基烯烃在油价回暖期将重新投入运行。

    未来国内乙烯行业多元化格局将继续发展。一是原料方面将形成“油基为主、煤/甲醇基为辅、其他成分为次”的多元化格局。二是国内乙烯市场经营主体将形成“央企为主,民营、外资、其他国企参与”的多元化经营主体格局。

2018-2020 年中国主要乙烯新建项

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2018-2020 年中国主要乙烯新建项

公司名称
产能(万吨/年)
原料
地点
计划建成年份
中国海油
120
石脑油
惠州
2018
延长石油
45
陕西
2018
华亭煤业
15
-
2018
神华宁煤
45
煤炭
宁夏
2018
浙江石油
140
石脑油
舟山
2019
辽宁宝来
100
-
-
2019
新浦化学
65
-
轻烃
2019
其他CTO/MTO
176
-
煤/甲醇
2019
中国石化
80
石脑油
湛江
2020
恒力石化
110
石脑油
大连
2020
烟台万华
100
轻烃
烟台
2020
卫星石化
125
轻烃
连云港
2020
中国石化
120
石脑油
古雷
2020
中化集团
100
石脑油
泉州
2020

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