中国PD-1市场发展趋势分析：PD-1单抗市场空间接近200亿元[图]

PD-1 王密 2019-04-11 05:32 来源：智研咨询

PD-1单抗的作用机制是通过PD-1受体抑制阻止肿瘤细胞的免疫逃逸。Keytruda首次上市是在2014年，2018年销售额已达71.71亿美元，是默沙东肿瘤线核心品种，当前已上市适应症包括晚期非小细胞肺癌、晚期黑色素瘤、转移性头颈癌、经典霍奇金淋巴瘤、尿路上皮癌、消化道癌、子宫颈癌、B细胞淋巴瘤、高度微卫星不稳定性实体瘤等。
中国人口基数大，患者绝对人数较多，测算非小细胞肺癌、肝细胞癌、头颈癌、肾细胞癌、黑色素瘤、尿路上皮癌、结直肠癌、MSI-H肿瘤等市场需求，假设年用药金额在10-12万之间，市场空间或超330亿元。若考虑联合用药后PFS延长，市场空间将扩容。其中，肺癌、肝癌由于发病人数多，预计是最大适应症，市场规模约超90亿元/年，其次为胃癌，预计市场规模分别为85亿元一年，其他市场规模超10亿元的适应症为肾细胞癌，MSI-H，尿路上皮癌。

PD-1单抗市场规模测算

数据来源：公开资料整理

一、格局

在特瑞普利单抗（JS001）所在的PD-1单抗市场中，全球已有3款药物获得FDA的上市批准，其中2款于今年已在中国获批上市。根据两款进口PD-1单抗的销售情况来看，仅上市约2个月，Opdivo和Keytruda的销售额分别已达到1.9亿元和1.5亿元，体现出中国市场对PD-1类药物的认可与需求程度。特瑞普利单抗是最早获批的国产PD-1单抗，信达生物的信迪利单抗紧随其后，目前国内已处于上市审评审批的企业还有2家，分别为恒瑞医药和百济神州。

2015-2018Q1-3国内已上市PD-1单抗的全球销售情况

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从适应症布局上来看，恒瑞适应症布局广泛，且凭借和阿帕替尼联用，在肺癌、肝癌、胃癌等大适应症上进度领先。恒瑞SHR1210优势是大适应症和联合用药，市场规模预计超70亿元。

恒瑞医药PD-1市场规模预测

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2018年恒瑞医药各主要产品线收入占比

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百济神州开展的一项大型I期研究中，纳入的以高加索人为主的复发/难治食管癌（27例)和胃癌(28例)，经过替雷利珠单抗单药治疗后，47例评估受试者中，出现1例食管癌和2例胃癌部分缓解，未发现3级以上治疗相关不良反应。

目前PD-1/PD-L1处于临床状态的还有约15家企业，但由于PD-1/PD-L1产品间同质性较高，疗效差异相对较小，因此后来梯队中的产品未来可能难以享受优先审评，并面临审批难度加大，患者招募困难以及竞争布局落后等问题。

二、消化系统癌症情况
消化系统肿瘤从传统的解剖学部位分类主要包括食管癌、胃癌、结肠癌、直肠癌、肝癌、胰腺癌，以及其他发病率较低的胆管癌、间质瘤等。

2018年全球高发消化系统肿瘤

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1、胃癌

胃癌是中国每年新发患者数量第二的癌症，仅次于肺癌。根据胃癌患者的TNM分期，选择不同的治疗手段，原位癌(Tis)仅需手术切除，其余I期-IV期患者选择不同的组合疗法，但是均需要药物化疗作为新辅助、辅助或姑息性治疗。

除胃癌原位癌外，药物化疗伴随其他所有分期的胃癌治疗，氟尿嘧啶类的5-FU或卡培他滨成为胃癌化疗的基础用药，联合其他如铂类药物(顺铂/奥沙利铂)，还诞生了氟尿嘧啶类复方口服制剂如替吉奥(替加氟，吉美嘧啶，奥替拉西钾)。治疗胃癌的靶向药物开发难度较大，目前仅靶向HER2的曲妥珠单抗和抗血管的雷莫芦单抗(anti-VEGFR2)分别进入全身治疗一线或二线及以上用药。消化道肿瘤与饮食行为密切相关，不同国家尤其是亚洲与欧美在二线甚至三线及以上治疗药物的选择和方案上略有不同，如国内的抗血管小分子药物阿帕替尼用于三线治疗。

初诊胃癌的TNM分期对于预后有很大的影响，根据美国NIH公布的数据显示，初诊局部胃癌的5年生存率可以达到68.1%，而初诊时已发生远处转移的胃癌患者其5年生存率仅5.2%，存在较大的未满足临床需求；而目前美国初诊胃癌为局限性癌症的比例仅28%，远处转移的高到35%，预计国内现有的诊疗水平下，初诊局限性胃癌患者的比例可能更低。

美国初诊胃癌患者分期

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全国胃癌化疗药物市场规模在300亿元左右。用药格局上，氟尿嘧啶类作为基础用药其销售额占比最大为27.58%，其次铂类占比14.9%，紫杉烷类占比13.26%，靶向药物(曲妥珠单抗、阿帕替尼等)占比12.35%。

重点城市公立医院胃癌化疗药物销售额格局

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2、食管癌

食管癌在国内的高发现状有别于全球和发达国家的流行特征，该癌种在美国的发病人数仅占所有癌种的1%，发病人数排名19位；即使是全球平均水平，食管癌发病人数占比和排名分别为3.2%和8，远低于国内水平。

食管癌从组织学上包括鳞癌和腺癌，国内目前鳞癌占比大约90%，该比例有下降趋势。现有的标准治疗仍然是传统的手术、放疗和化疗。
中国大陆食管癌的五年生存率(经年龄标化)为29.7%，日本为36%，台湾为15.5%。即使在美国，食管癌初诊早期患者占比仅19%，早期患者的五年生存率45.2%。

美国初诊食管癌患者分期

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3、结肠癌和直肠癌

不论是在国内还是欧美发达国家，结直肠癌均属于高发癌种；针对结直肠癌不同的临床分期，现有的标准治疗包括传统的手术、放疗和化疗等。
中国大陆结肠癌与直肠癌的五年生存率(经年龄标化)分别为57.6%和56.9%，日本分别为67.8%和64.8%，台湾为62.6%和62.5%，与周边区域仍存在不小差距。

美国不同临床分期结直肠癌5年生存率

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4、肝细胞癌

肝癌是一种发生在肝脏的恶性肿瘤，以原发性肝细胞癌为主，其余很小部分胆管细胞癌等类型。肝癌是中国第四大癌症。
目前中国大陆肝细胞癌患者的五年生存率(经年龄标化)为14%，日本为30.15%，台湾为27.9%；相较于周边国家和地区，中国大陆的肝细胞癌预后水平有很大的提升空间。

美国初诊肝癌不同分期5年生存率

三、发展趋势

消化系统癌症新药开发难度较大，现有药物和靶点均有限。常见消化道肿瘤药物的开发多年来并不顺利，尤其是肝细胞癌和胰腺癌，这主要体现为有效靶点和药物数量均较少；截止目前，获得FDA批准上市的大分子单抗药物和小分子靶向药物仅11个(不含PD-1/L1抑制剂等新兴免疫疗法)，作用靶点集中在少数如表皮生长因子(EGFR/HER2)、抗血管“饥饿”疗法的血管内皮生长因子(VEGF)及受体(VEGFR)、以及多激酶靶点(均含抗血管VEGFR)，这11个新药中有不少药物在部分适应症上对患者的总生存期改善有限。以肝细胞癌为例，索拉非尼2005年获得FDA批准上市，2012年瑞戈非尼获批2线治疗，2018年8月仑伐替尼获批1线治疗，然而其头对头索拉非尼在改善患者总生存期上并未显示出很大的优势。

国产PD-1单抗抑制剂在食管癌方面的有效性和安全性优于外企PD-1单抗抑制剂，尤其是恒瑞医药的卡瑞利珠单抗；这可能与患者遗传背景有关，国内食管癌患者接受单抗抑制剂，尤其是恒瑞医药的卡瑞利珠单抗；这可能与患者遗传背景有关，国内食管癌患者接受PD-1/L1单抗抑制剂的获益程度可能高于其他人种。

国内食管癌研究显示出的疗效上的优势，结合国内食管癌的高发流行病学现状，国内食管癌将成为国内食管癌研究显示出的疗效上的优势，结合国内食管癌的高发流行病学现状，国内食管癌将成为PD-1/L1单抗抑制剂的重大市场。

PD-1单抗抑制剂单药二线替代传统化疗没有太大悬念，国内人群的单抗抑制剂单药二线替代传统化疗没有太大悬念，国内人群的ORR可能会到20%以上；一线治疗相对传统化疗出现优效是大概率事件，具体的获益程度可能与患者食管癌组织学亚型以及以上；一线治疗相对传统化疗出现优效是大概率事件，具体的获益程度可能与患者食管癌组织学亚型以及PD-L1。

国内外PD-1/L1单抗抑制剂主要厂商均在布局肝细胞癌一线、二线治疗，部分企业大力布局肝癌术后辅助或经导管动脉化疗栓塞术单抗抑制剂主要厂商均在布局肝细胞癌一线、二线治疗，部分企业大力布局肝癌术后辅助或经导管动脉化疗栓塞术(TACE)后辅助治疗。

由于肝细胞癌的特殊性，新的治疗方案能否比现有标准治疗使患者更收益，其研究难度非常大。

PD-1/L1单抗抑制剂在国内消化系统主要癌症食管癌、肝细胞癌、胃癌和结直肠癌的市场规模到单抗抑制剂在国内消化系统主要癌症食管癌、肝细胞癌、胃癌和结直肠癌的市场规模到2025年为96.7亿元，2030年为193亿元；总体用药最高渗透率为22.3%。

PD-1/L1单抗抑制剂在国内消化系统主要癌种治疗领域市场规模预测