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国内外零售行业复盘数据及零售行业发展趋势分析[图]

2019-07-03 13:10:07

    一、零售行业发展概况

    1、国内整体经济增速放缓

    我国商业物业供给增速(城镇批发零售业固定资产投资完成额)在过去10年间远远高于居民人均可支配收入与消费性支出的增长。经历了近10年投资推动的背离性发展,现今居民消费能力已经较难支持如此大的商业供给量。在现有国内整体经济增速放缓、消费需求增速放缓、商业物业供给增速远远高于居民人均可支配收入与消费性支出增长的宏观经济背景下,如何在现有零售行业商业模式中寻求新的突破和利润增长点成为零售业界普遍关注的核心问题。

    不同的业态是零售业对目标市场进行细分和选择的结果,而生活水平的提高和现代生活的多元化导致购买需求日益个性化、多样化,进一步促进了零售业态的创新。自百货商店产生以来的150年时间里,全球共产生了小型零售店铺、百货店、超级市场、折扣商店、便利店、商店街、网络商店等多种业态。这些业态各有优势,分别满足了不同消费者的不同消费习惯。从世界范围来看,传统的百货商店占有的市场份额将逐渐萎缩,取而代之的是连锁超市、大卖场等新兴业态,而现代化购物中心和网上购物将以其方便舒适的购物环境赢得越来越多的市场青睐。

    2、便利超市的快速发展:

    从人均GDP与零售业态生命周期的关系来看,当人均GDP处于3,000~6,000美元之间时,人们开始追求便利、时效,正是便利超市的快速成长期。2010年我国人均GDP已经超过4,000美元,便利超市行业进入快速成长期。

    便利超市是一种新兴零售业态,是消费升级和超市行业发展到一定阶段出现的细分业态。便利超市与大型超市相比,营业面积小,选址灵活,对商圈要求不高,零售网络密集,为顾客提供“便利”的零售商品和增值服务,是便利超市核心竞争力所在,具体表现在以下五个方面:

    第一方面:满足消费者的便利需求

    便利需求包括距离上的便利、购物的快捷和服务的便利:距离上的便利是指消费者一般步行5-10分钟能够到达门店;购物的快捷是指消费者一般都是有目的性地购买,选购商品及付款的时间约为5-10分钟,远远低于大型超市;服务的便利要求企业开发丰富的便民服务项目。便利超市企业拥有密集分布的门店网络,成为最贴近消费者的零售平台,有利于企业开展更多的便民服务项目。大型超市企业较少的门店数量决定了大型超市企业无法充分满足消费者的便利性需求,因此便利超市与大型超市满足的消费需求不同,构成差异化竞争,并在一定程度上互为补充。

    第二方面:对商圈要求低,选址灵活,市场容量不易受限

    便利超市门店面积多在500m2以内,覆盖半径300-500米,对商圈规模的要求较小,受人口和地域的限制较小,能够覆盖商圈规模较小的社区、郊区乃至乡镇。便利超市的门店选址相对灵活,同一商圈内往往有多个物业适合开店,即使面临到期不能续租的情形,也较容易在同一商圈寻找到替代店面。因此便利超市受人口和地域的限制较小,渗透率更高,总的市场容量不容易受限。

    而大型超市门店面积大于5,000m2,覆盖半径达到1-3公里,主要存在于中心城市的大型商圈。大型超市对成熟商圈内物业的建筑面积、内部结构、外部造型等均有严格要求,同一商圈内适合大型超市开店的物业相对稀缺,甚至会导致大型超市无法获得符合其开店需求的物业,因此大型超市对物业选址的要求较高。

    第三方面:通过密集开店获得规模效益

    距离上的便利需求要求便利超市企业必须拥有布局合理的门店网络,单一门店面积较小的特点也决定了便利超市企业必须拥有一定数量的门店后才可能达到规模效应。便利超市对商圈的要求相对较低,选址相对灵活,有利于具有品牌、管理优势和标准化复制能力的连锁企业在较短时间内通过密集开店取得竞争优势。

    第四方面:集中统一的标准化管理,快速复制能力较强

    大型超市单店面积大,员工较多,专业化分工较细;而便利超市企业门店数量众多,每个门店员工人数较少,一般在2-14人,为顾客提供便利性商品和便民服务需要员工身兼数职,拥有比较全面的业务技能,门店实行标准化、专业化、精细化管理是便利超市经营管理能力的核心所在。

    便利超市采取集中的经营管理模式,统一和简化门店作业,将门店拓展、门店建设、信息系统、人事培训、财务、采购、供应商管理等职能集中于公司总部,使门店专注于商品销售和服务的提升,从而实现标准化的管理。便利超市企业对供应商及其商品质量进行及时管理和监督,对商品的进、销、存灵活调配,通过内部专业化分工与协作,提高了门店的快速复制能力,使整体经营管理不断向系统化、精细化、效率化提升。通过集中化、标准化的管理,有利于快速高效地复制门店和控制经营风险。

    便利超市企业与食杂店和小规模连锁及单店超市相比,在品牌、商品质量和种类、购物环境、价格透明度、规模等方面拥有较大的优势,更能满足人们生活水平提高后对便利和质量的要求,便利超市替代食杂店和小规模连锁及单店超市成为行业的发展趋势。

    第五方面:便利超市便利性突出,定价优势明显

    便利超市“便利”性突出,以为消费者提供商品和服务上的“便利”为经营宗旨,商品附加值高。便利超市不以商品低价作为竞争策略,打折促销力度相对较小。

    3、O2O模式异军突起

    O2O即OnlineToOffline,即将线下商务机会与互联网结合在一起,让互联网成为线下交易的前台。这样线下服务就可以用线上来揽客,消费者可以用线上来筛选服务,成交可以在线结算,快速形成规模效应。该模式最重要的特点是:推广效果可查,每笔交易可跟踪。

    O2O的优势在把互联网与地面店完美对接,实现互联网落地,让消费者在享受线上优惠价格的同时,又可享受线下贴身的服务;同时,O2O模式还可实现不同商家的联盟。其主要优势体现在:

    第一:O2O模式充分利用了互联网跨地域、无边界、海量信息、海量用户的优势,同时充分挖掘线下资源,进而促成线上用户与线下商品与服务的交易,团购交易就是O2O模式的典型代表。

    第二:O2O模式可以对商家的营销效果进行直观的统计和追踪评估,规避了传统营销模式的推广效果不可预测性,O2O将线上订单和线下消费结合,所有的消费行为均可以准确统计,进而吸引更多的商家参与,为消费者提供更多优质的产品和服务。

    第三:O2O模式在服务业中具有明显优势,价格便宜,购买方便,且折扣信息等能及时获知。

    第四:O2O模式将拓宽电子商务的发展方向,由规模化走向多元化。
    第五:O2O模式打通了线上线下的信息和体验环节,让线下消费者避免了因信息不对称而遭受的“价格蒙蔽”,实现了线上消费者的“售前体验”。

    随着互联网技术的不断发展及消费者购物习惯的逐渐改变,移动电子商务用户规模及移动购物市场规模不断发展壮大,网络购物近年来以其跨地域、跨时空、选择多样化、灵活便捷、性价比高的优势异军突起;与此同时,网络电商零售的经营模式近些年得到了快速的发展,占社会零售总额的比重不断提高,与此同时,网购交易规模及占社会零售总额比重不断攀升。我国已成为世界最大的网络零售市场。网购崛起的根本原因在于技术变革推动渠道创新,缩短了商品流通供应链长度,较低的终端价格为消费者创造了价值。同时,线上销售突破了时间、地点、服务容量的限制,使得消费变得个性化、高效和低成本,在快节奏的现代社会也迎合了部分消费者需求。

    二、国内外零售业复盘情况分析

    1、国内外复盘数据来看,超市行业抗周期性比较明显

    从国外经验来看,宏观经济下行期间,美国超市行业营收增速一定程度受到影响,但在2009年经济危机期间销售额并无明显下跌;

    国内来看,对比百货、超市行业收入与经济周期相关性发现,二者虽均有相关,但超市行业也体现出更明显抗周期性。

美国超市行业一定程度上受经济影响,但刚性较强

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2019-2025年中国社会消费品零售行业市场全景调查及投资方向研究报告

中国超市行业抗周期性较为明显

数据来源:公开资料整理

    2、化妆品:与宏观周期相关性较弱,中国化妆品市场保持高速增长

    纵观全球化妆品行业历史增速,可知与全球GDP增速相关性较弱,化妆品行业呈现一定的抗周期特性。我国化妆品市场销售规模从2010年的2,045亿元增长到2016年的3,339亿元,复合增长率为8.52%,已经超过日本,成为仅次于美国的全球第二大化妆品消费国。

    3、美林时钟看零售:超市百货顺周期,化妆品相对逆周期

    引入美林时钟对商贸零售各板块与宏观经济的相关性在过去的13年期间做了复盘:以工业增加值计算的“产出缺口”和用CPI做通胀指标的数据来识别自2005年-2019年3月中国经济在各个时期所处的阶段,并在各阶段商贸零售对应各版块的绝对收益和相对收益做梳理。

依据投资时钟理论的中国经济阶段划分

数据来源:公开资料整理

    复盘美林时钟,得到板块结论:超市百货在复苏阶段有显著的正向相对收益,但在过热、滞胀及衰退阶段相对收益为负;化妆品表现出一定的抗周期特征,在滞胀、衰退阶段表现较好,但在复苏及过热阶段绝对收益为负;黄金珠宝周期特征不明显。

商贸零售超市版块于各经济阶段绝对收益

数据来源:公开资料整理

商贸零售百货版块于各经济阶段绝对收益

数据来源:公开资料整理

商贸零售化妆品版块于各经济阶段绝对收益

数据来源:公开资料整理

商贸零售黄金珠宝版块于各经济阶段绝对收益

数据来源:公开资料整理

商贸零售超市版块于各经济阶段相对收益(沪深300)

数据来源:公开资料整理

商贸零售百货版块于各经济阶段相对收益(沪深300)

数据来源:公开资料整理

商贸零售化妆品版块于各经济阶段相对收益(沪深300)

数据来源:公开资料整理

商贸零售化妆品各经济阶段相对收益(沪深300)

数据来源:公开资料整理

    三、行业发展趋势

    1、O2O将成为主要发展趋势

    由中国连锁经营协会发布的《传统零售商开展网络零售报告》显示,88%的传统零售企业选择通过自建平台作为开展网络零售业务的主要模式,但普遍存在资金和人力投入不足、销售规模小、发展模式保守的特点。随着移动互联网时代的来临,传统实体零售企业迎来了转型良机。

    目前,传统实体零售店正经受品牌雷同、海外代购、网络分流、停车难等问题的考验,传统零售企业想要转型升级,O2O模式将成为重要手段。伴随着4G技术的推广和移动互联网普及、电商企业发力移动端,线上与线下的融合将是未来零售企业发展的大趋势,传统实体零售商运用新的信息技术手段推动转型、或是线上电商注重线下营销推广、客户服务、或是拓展线下实体店,都可2、社区商业将成为新亮点

    2010年之后,受到世界经济下行的影响,大卖场和百货业进入缓慢增长期,尤其是最近一两年,在电商的冲击下,传统实体零售商可谓经营惨淡;与此同时,以便利店为代表的社区型商业开始大放异彩。社区商业早在数年前就被视为下一座等待开发的金矿,其未来的发展潜力毋庸置疑。目前表现不错的传统实体零售企业也大多和定位服务社区有一定关系;中国即将实施的城市化战略,更是为实体商业尤其是社区商业的蓬勃发展提供了保障。

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