基础化工行业:有机硅价格坚挺,负极材料市场平稳

     周报观点:有机硅价格坚挺,负极材料市场平稳

    1)有机硅:本周,国内有机硅市场价格坚挺,但高价拿货意愿逐渐减弱,目前国内大部分主流企业封盘不报,有报盘企业的报盘价格在19000-20200元/吨,受报价上调影响,企业实际成交散单的成交价有所上移。此番上涨仍属无量上涨,虽有高价报盘,但实际成交却较少。7月份整体开工偏高,市场供应尚未出现紧张局面,7月份需求低迷,由此可见当前价格上涨缺乏实质性需求以及货紧支撑,库存转移现象相对明显。2)负极材料:本周,锂电负极材料市场整体运行相对平稳,中小型企业订单减少,负极企业的产量有所下滑。杉杉和贝特瑞都在加速对负极全产业链布局,其中贝特瑞子公司7.33亿投建石墨矿项目,杉杉股份子公司耗资2.29亿元认购澳洲上市公司旗下锂矿项目19.41%股份。从下游的发展情况来看,由于国内绝大部分动力电池市场均被宁德时代和比亚迪等大型企业占据,我们认为高端负极材料将成为市场发展的主流,同时全产业链的发展模式将在很大程度上巩固负极材料企业的竞争优势。相关标的:杉杉股份、璞泰来。

    市场表现

    本周沪深300指数上涨1.33%,川财非金属材料指数下跌0.48%,在29个行业中排名第22位。子板块中,聚氨酯、氨纶、涂料涂漆板块涨幅居前,氟化工、磷化工、锦纶板块跌幅居前。涨幅前三的上市公司分别为:*ST尤夫(26.59%)、百合花(23.40%)、吉药控股(20.93%);跌幅前三的上市公司分别为:太化股份(-16.52%)、华西股份(-13.17%)、中欣氟材(-12.24%)。

    行业动态

    “三磷”专项自查核实692家企业,四成存生态环境问题(中化新网);总投资238亿元煤制烯烃项目落户鄂尔多斯(中化新网);埃克森美孚公司扩建Beaumont聚乙烯生产线(中化新网);空气产品公司在山西回购两座大型空分装置(中化新网);张家口发布十条措施推动氢能产业发展(张家口日报);30亿元川商氢能产业基金启动募集(四川日报);成都发布加快加氢站等重点领域补短板三年行动实施方案(四川日报)。

    公司动态

    万华化学(600309):自2019年8月份开始,万华化学集团股份有限公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价15000元/吨(比7月份价格上调500元/吨),直销市场挂牌价15000元/吨(同7月份相比没有变动);纯MDI挂牌价20700元/吨(比7月份价格上调700元/吨)。

    风险提示:宏观经济超预期波动风险;政策风险;需求不及预期风险。