智研咨询 - 产业信息门户

中国外资保险公司行业发展分析: 2019年以来呈现高速发展态势[图]

    外资保险公司是设在中国境内的外商投资保险机构。1992年,国务院批准美国国际保险集团所属友邦保险公司在上海设立分公司,开始进行保险开放试点。1995年初,保险开放的试点城市扩大到广州。全国共设有8家营业性外资保险机构,154家外资保险机构代表处。外资人寿保险公司的业务范围限于个人缴费的人身保险业务,外资财险保险公司的服务对象仅限于外国人和三资企业。至1996年底,外资保险机构在华的总资产为13.28亿元人民币,总保费收入为5.75亿元人民币,占全国总保费收入的0.74%。

    随着中国对外开放水平的不断提高,我国保险业发展势头强劲,逐渐取消了外资保险公司进入我国保险业的限制,外资保险公司的发展速度和市场份额均在发生显著变化。

外资保险公司机构名录(截至2018年末)

寿险公司
国家/地区
成立时间
外资
股比
产险公司
国家/地区
成立时间
外资股比
友邦
美国
1992年9月
100.0%
史带财产
美国
1995年1月
97%
恒大人寿
新加坡
2006年5月
25.0%
美亚
美国
1992年9月
100%
中美联泰
美国
2005年8月
50.0%
东京海上
日本
2008年7月
100%
中信保诚
英国
2000年9月
50.0%
瑞再企商
瑞士
2008年3月
100%
招商信诺
美国
2003年8月
50.0%
安达保险
美国
2008年2月
100%
工银安盛
法国
1999年5月
27.5%
三井住友
日本
2007年9月
100%
中宏人寿
加拿大
1996年11月
51.0%
三星
韩国
2005年4月
100%
中德安联
德国
1998年11月
51.0%
京东安联
德国
2010年1月
50%
中意人寿
意大利
2002年1月
50.0%
日本财产
日本
2005年5月
100%
中英人寿
英国
2002年12月
50%
利宝互助
美国
2003年12月
100%
交银康联
澳大利亚
2000年7月
37.5%
中航安盟
法国
2011年2月
50%
恒安标准
英国
2003年12月
50.0%
安盛天平
法国
2004年12月
100%
平安健康
中国香港
2005年6月
25.0%
苏黎世
瑞士
2013年7月
100%
同方全球人寿
荷兰
2003年4月
50.0%
现代财产
韩国
2007年3月
100%
华泰人寿
美国
2005年3月
20.0%
劳合社
英国
2007年3月
100%
中荷人寿
法国
2002年11月
50.0%
中意财产
意大利
2007年4月
49%
北大方正人寿
日本
2002年11月
29.2%
爱和谊
日本
2009年1月
100%
中银三星
韩国
2005年5月
25.0%
国泰财产
中国台湾
2008年8月
49%
陆家嘴国泰
中国台湾
2004年12月
50.0%
日本兴亚
日本
2009年6月
100%
瑞泰人寿
南非
2004年1月
50.0%
乐爱金
韩国
2009年10月
100%
君龙人寿
中国台湾
2008年11月
50.0%
富邦财险
中国台湾
2010年10月
80%
中法人寿
法国
2005年12月
25.0%
信利保险
美国
2011年3月
100%
鼎诚人寿
中国台湾
2009年3月
25.0%
复星保德信
美国
2012年9月
50.0%
中韩人寿
韩国
2012年11月
50.0%
汇丰人寿
中国香港
2009年6月
50.0%
长生人寿
日本
2003年9月
30.0%
德华安顾
德国
2013年7月
50.0%

数据来源:公开资料整理

    一、外资险企数量:数量增长停滞,占比持续下滑

    1)外资产险公司数量从2004年的12家增加到2018年的22家,其中2004年-2011年数量稳步上升,2014年起稳定在22家。但是2014年起中资产险公司数量出现新一轮增长,导致外资产险公司数量占比加速下滑,2018年降至25%,创历史新低。

    外资财产保险公司数量及占比

数据来源:公开资料整理

    2)外资寿险公司数量从2004年的19家增加到2018年的28家,其中2004年-2009年数量由19家增至28家,2013年至今始终维持在28家。由于中资寿险公司数量持续增长,外资寿险公司数量占比呈现长期下降趋势,2018年较2017年进一步下降2个百分点至31%。

    外资人身保险公司数量及占比

数据来源:公开资料整理

    二、外资险企规模:总资产、保费收入占比均保持较低水平

    智研咨询发布的《2020-2026年中国保险公司行业市场全景调研及竞争策略建议分析报告》显示:2004年-2018年,外资保险公司总资产从413亿元增至11609亿元,除2015年同比有所下降外,其他年份均稳定实现同比正增长。但外资险企总资产占国内险企总资产比重提升速度较为缓慢,仅从2004年的3.5%增至2018年的6.3%。

    外资保险公司总资产及占比

数据来源:公开资料整理

    保费收入:尽管从主体数量上外资保险公司已接近整体的1/3,但保费市场份额却一直保持在较低水平。

    外资保险公司保费收入每年持续增长,2004年-2018年年复合增长率高达26.4%,但是由于其绝对规模较小,市场份额未突破7%。在加入WTO后的2002年-2005年期间,我国保险业迎来外资进入国内市场的小高潮。2005年-2011年保费收入占比从6.9%降至3.1%,之后又稳步上升,近三年保持在5%以上。

    外资保险公司保费收入及占比

数据来源:公开资料整理

    1)外资产险公司2003年即在股权机构和业务范围上完全对外开放,但是2004年以来,外资产险公司市占率在1.1%-2.2%之间,整体发展缓慢。2014年起市占率逐年下滑,从2.2%降至2018年的1.9%。

    外资财产保险公司保费收入及占比

数据来源:公开资料整理

    2)中、外资寿险公司并存

    目前,我国人寿保险行业已初步形成了中、外资寿险公司并存,多家寿险公司竞争发展的新格局。截至2018年末,我国共有91家人身保险公司,其中中资寿险公司数量达63家,较2017年底增加6家,外资寿险公司数量持平,仍为28家。

    2010-2018年中国寿险公司数量统计(单位:家)

数据来源:公开资料整理

    在中资人身保险公司中,2018年,原保费收入前十的为国寿股份、平安人寿、太保人寿、华夏人寿、太平人寿、新华人寿、泰康人寿、人保寿险、富德生命人寿、天安人寿。其中,国寿股份原保费收入最高,约为5362.06亿元;平安人寿其次,约为4468.85亿元。

    所占比重方面,国寿股份、平安人寿原保费收入在全国比重均超过20%,分别达25.88%、21.56%;前十公司占比合计达93.13%。可见,我国寿险行业的市场集中度较高,前十家保险公司依然占据着绝大部分的份额。

    2018年中资人身保险公司原保费收入TOP10(单位:万元,%)

数据来源:公开资料整理

    外资寿险公司市占率在2005年达到8.9%以后,由于保险业市场不断扩张,而外资寿险公司在渠道及产品方面均不具备优势,市占率震荡下行。2011年起,市占率开始稳步提升,2018年达到6.9%。

    外资人身保险公司保费收入及占比

数据来源:公开资料整理

    在外资人身保险公司中,工银安盛、恒大人寿、友邦原保费收入位列前三,分别达336.81亿元、323.72亿元、261.34亿元,所占比重均在1%以上。相比中资公司,前十外资公司所占份额有限。

    2018年外资人身保险公司原保费收入TOP10(单位:万元,%)

数据来源:公开资料整理

    三、外资险企利润:产险部分公司持续亏损,寿险两极分化

    1)产险方面,22家外资产险公司大部分为独资险企,只有6家合资公司,其中法国安盛集团2018年11月宣布将收购安盛天平剩余50%股权,安盛天平再转为独资产险公司;而安联财险于2018年7月新引入4家股东进行增资,京东持股比例达30%,德国安联集团持股比例由100%降至50%,安联财险由外商独资险企变身为合资险企,并且10月更名为京东安联。但是这7家合资产险公司(统计时包括了安盛天平)近2年除史带财产、中航安盟、京东安联盈利外,国泰财险、富邦财险、安盛天平持续亏损,中意财险也由盈转亏;其他独资产险公司中利宝互助、瑞再企险、信利保险也持续亏损。2017年外资产险公司净利润合计为1.02亿元,占国内产险行业净利润的0.2%;2018年外资产险公司净利润合计为1.77亿元,同比增长74%,占国内产险行业净利润的0.6%。

外资产险公司2017-2018年净利润(亿元)

公司
国家/地区
外资股
2018年保费收入
市占率
20净利润18年
2017净利润年
同比增速
美亚
美国
100%
15.90
0.1%
1.39
1.33
5%
三井住友
日本
100%
5.50
0.0%
1.01
0.66
53%
劳合社
英国
100%
0.12
0.0%
0.67
0.60
12%
苏黎世
瑞士
100%
5.68
0.0%
0.33
-0.39
-
日本财产
日本
100%
3.96
0.0%
0.56
0.20
180%
三星
韩国
100%
8.52
0.1%
0.52
0.15
247%
史带财产
美国
97%
2.02
0.0%
0.51
0.60
-15%
乐爱金
韩国
100%
1.31
0.0%
0.10
0.03
233%
爱和谊
日本
100%
0.55
0.0%
0.39
0.30
30%
中航安盟
法国
50%
23.07
0.2%
0.35
0.47
-26%
京东安联
德国
50%
10.49
0.1%
0.33
0.27
22%
东京海上
日本
100%
6.08
0.1%
0.23
0.02
1050%
现代财产
韩国
100%
0.91
0.0%
0.23
0.08
188%
安达保险
美国
100%
5.42
0.0%
-0.11
-0.23
-
日本兴亚
日本
100%
0.62
0.0%
0.02
-0.30
-
瑞再企商
瑞士
100%
1.51
0.0%
-0.14
-0.19
-
信利保险
美国
100%
0.30
0.0%
-0.16
-0.39
-
中意财险
意大利
49%
6.70
0.1%
-0.22
1.01
-
富邦财险
中国台湾
80%
7.80
0.1%
-0.33
-1.09
-
国泰财产
中国台湾
49%
38.47
0.3%
-0.50
-0.92
-
利宝互助
美国
100%
19.50
0.2%
-0.66
-0.98
-
安盛天平
法国
100%
63.35
0.5%
-2.75
-0.21
-
总计
227.79
1.9%
1.77
1.02
74%
-
-

数据来源:公开资料整理

    2)寿险方面,28家外资寿险公司中友邦是第一家也是目前为止唯一一家独资险企。

    外资寿险公司净利润呈现两极分化。友邦保险、恒大人寿、中美泰联、中信保诚、招商信诺2018年净利润排名前五,均超过10亿元,友邦保险净利润高达43.44亿元,其中友邦保险、中美联泰2018年净利润同比涨幅超出100%;而君龙人寿、中法人寿、鼎诚人寿、复星保德信、中韩人寿、长生人寿、德华安顾近年来持续亏损,其中3家2018年净亏损同比增大。28家外资寿险公司中,汇丰人寿亏损同比超过100%,高达-284%。2017年外资寿险公司净利润合计为78.33亿元,占国内寿险行业净利润的6.5%;2018年外资寿险公司净利润合计为128.99亿元,同比增长65%,占国内寿险行业净利润的8.9%。

    外资寿险公司近两年净利润(亿元)

公司
国家/地区
外资股比
2018年
保费收
市占率
2018净利
2017净利
同比增速
友邦
美国
100.0%
261.3
0.8%
43.44
19.90
118%
恒大人寿
新加坡
25.0%
323.7
0.9%
17.54
12.44
41%
中美联泰
美国
50.0%
116.0
0.3%
15.96
7.92
102%
中信保诚
英国
50.0%
153.8
0.4%
11.04
10.51
5%
招商信诺
美国
50.0%
150.6
0.4%
10.44
6.67
57%
工银安盛
法国
27.5%
336.8
1.0%
6.98
6.24
12%
中宏人寿
加拿大
51.0%
81.0
0.2%
6.93
5.31
31%
中德安联
德国
51.0%
49.5
0.1%
6.58
2.11
212%
中意人寿
意大利
50.0%
140.1
0.4%
6.41
4.59
40%
中英人寿
英国
50%
79.6
0.2%
4.54
4.24
7%
交银康联
澳大利亚
37.5%
80.2
0.2%
3.24
2.56
27%
恒安标准
英国
50.0%
32.8
0.1%
1.56
1.72
-9%
平安健康
中国香港
25.0%
43.6
0.1%
1.44
1.56
-8%
同方全球
人寿
荷兰
50.0%
36.8
0.1%
1.33
0.05
2560%
华泰人寿
美国
20.0%
53.2
0.2%
1.30
0.16
713%
中荷人寿
法国
50.0%
46.9
0.1%
0.74
-0.66
-
北大方正
人寿
日本
29.2%
20.9
0.1%
0.38
0.35
9%
中银三星
韩国
25.0%
28.7
0.1%
0.35
0.19
84%
陆家嘴国
中国台湾
50.0%
23.2
0.1%
0.12
-0.49
-
瑞泰人寿
南非
50.0%
5.6
0.0%
0.02
-0.37
-
君龙人寿
中国台湾
50.0%
6.1
0.0%
-0.11
-0.26
-
中法人寿
法国
25.0%
0.0
0.0%
-0.67
-0.74
-
鼎诚人寿
中国台湾
25.0%
0.9
0.0%
-0.79
-0.88
-
复星保德
美国
50.0%
12.6
0.0%
-1.11
-1.22
-
中韩人寿
韩国
50.0%
5.6
0.0%
-1.19
-1.42
-
汇丰人寿
中国香港
50.0%
14.2
0.0%
-2.06
1.12
-
长生人寿
日本
30.0%
23.2
0.1%
-2.60
-1.34
-
德华安顾
德国
50.0%
6.0
0.0%
-2.82
-1.93
-
总计
2132.9
6.2%
128.99
78.33
65%
-

数据来源:公开资料整理

    2019年以来,外资保险公司更是呈现高速发展态势。

    2019年上半年,外资保险公司实现原保险保费收入1722.12亿元,同比增长44.79%。这一数字也是2015年以来新高。数据显示,外资保险公司2016-2018年的保费同比增速分别为35.33%、35.67%和10.01%。

    除了同比增速创新高,外资保险公司的保费增速也继续远超过中资同业和保险行业增速。2019年上半年,保险业原保费收入2.55万亿元,较去年同期增长14%,其中人身险公司同比增长16.05%,财险公司同比增长8.31%。

    外资保险的增速加快主要是缘于人身险公司的大幅增长。以今年一季度表现为例,外资人身险公司原保费增速63.36%,远超中资寿险公司14.13%的同比增速。外资财险公司原保费同比增长11.41%,与中资财险公司11.88%的同比增速持平。

    外资寿险公司保费增速加快的原因主要有三点:

    一是外资险企分支机构获批规模和数量远超往年,为保费增长提供了平台基础。2019年上半年,15家外资保险公司20个省级分支机构获批筹或开业,规模和数量均远超往年同期,中高端健康险领域成为外资险企发力重点。

    二是随着中国金融对外开放推进,外资险企对中国市场的投入进一步增加。今年以来,首家外资养老保险公司获准筹建,11家外资保险公司增资获批,增资金额累计达46.66亿元。

    三是外资保险公司注重寻求差异化发展,加强竞争能力。虽然外资险企的保费体量在保险公司中总体偏小,但是与部分中小中资险企“先重量再重质”的发展路径不同,外资险企一般比较坚定执行价值发展战略,更加注重高价值的保障型业务发展。在当前保险行业整体回归保障的大环境下,外资险企的这一发展战略更能适应保险大环境变化。

    对照日韩两国对外开放历程,完全对外开放后外资在我国有一定发展空间。从1992年友邦进入上海以来,我国保险业开始探索对外开放,目前处于半开放状态,2020年即将完全放开。日本韩国的对外开放历程经历社会经济环境、行业环境剧变,对我国借鉴意义较大。在日韩两国对外开放过程中都呈现出寿险行业外资发展较好,能在本国市场中占有一席之地,而财产险行业较缓慢,市占率不高的规律。我国对外开放历程中也呈现出这样的规律,外资寿险公司市场份额缓慢提升,当前为8.57%,而外资财产险公司占据市场较为困难,目前市占率仅1.74%。我国寿险市场龙头集中度与日本韩国很接近,CR5都在50%上下5%的水平,均为本国企业。对照日韩完全对外开放后外资占比在20%左右,外资在国内有一定发展空间。

    国内龙头强者恒强,地位难以撼动。对国内龙头公司而言,品牌效应强,营销渠道更加多元,渠道控制能力和议价能力更高,占据竞争优势的公司已经进入了经营的良性循环,我国保险市场基本形成了强者恒强的竞争态势,外资保险公司很难获取显著的市场份额,本地龙头地位难以撼动。 

本文采编:CY315
10000 11103
精品报告智研咨询 - 精品报告
2021-2027年中国保险公司行业市场研究分析及投资战略规划报告
2021-2027年中国保险公司行业市场研究分析及投资战略规划报告

《2021-2027年中国保险公司行业市场研究分析及投资战略规划报告》共十八章,包含2021-2027年保险公司行业面临的困境及对策,保险公司行业发展战略研究,研究结论及发展建议等内容。

如您有其他要求,请联系:

文章转载、引用说明:

智研咨询推崇信息资源共享,欢迎各大媒体和行研机构转载引用。但请遵守如下规则:

1.可全文转载,但不得恶意镜像。转载需注明来源(智研咨询)。

2.转载文章内容时不得进行删减或修改。图表和数据可以引用,但不能去除水印和数据来源。

如有违反以上规则,我们将保留追究法律责任的权力。

版权提示:

智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。

在线咨询
微信客服
微信扫码咨询客服
电话客服

咨询热线

400-700-9383
010-60343812
返回顶部
在线咨询
研究报告
商业计划书
项目可研
定制服务
返回顶部