2019年中国生猪育种行业发展历程、发展背景及市场现状：未来将加大对育种的资本投入[图]

    中国生猪育种行业起步较晚、发展相对落后。相对于发达国家，中国生猪育种水平较为落后，主要体现在：1）育种体系有待完善，种猪公司专业化程度不高，中小猪场各自为营、联合育种较少，没有形成有效的资源共享；2）育种技术还停留在早期，基因育种等新应用较少；3）育种核心群规模小，没有大规模地开展规范细致的性能测定，数据积累不够。

    一直以来中国都依赖于大量从国外引进种猪，但2014年引种量已经开始减少，表明中国自主育种占比已经逐步在提升。中国长期从国外引入种猪进行基因和品系改良，从种猪引种量看，2011-2013年中国种猪引种量达到高峰，随后进入下降通道。2014-2018年中国年平均种猪引进量为6895头，较前一个5年减少34.5%。中国主要从美国、法国、丹麦、加拿大等国家引进大约克、长白、皮特兰、杜洛克4个品系；目前，丹系种猪在中国的市场逐渐被压缩，开始形成美系、加系、法系三分天下的格局。2008-2018年中国种猪进口总量来源分布中，美国、加拿大和法国分别占比39%、26%和18%，而丹麦仅占比11%，美加法三者合计占比达到83%。

中国生猪育种行业发展历程

数据来源：公开资料整理

    中国人喜食猪肉，猪肉是中国居民第一大消费肉类，从而中国也成为了世界上最大生猪生产国和消费国。在非洲猪瘟发生之前，中国年生猪出栏量在7亿头左右，约占全球生猪出栏量的一半。

    2019年以前中国年生猪出栏量在7亿头左右（单位：亿头）

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    中国生猪养殖企业盈利能力远高于美国，猪周期拉平均来看，中国自繁自养生猪头均盈利超过200元/头，约为美国生猪养殖头均盈利的2.8倍。生猪养殖行业最核心的变量为猪价，猪价的周期波动决定了生猪养殖盈利也是周期波动的。平均来看，2010-2018年这2轮猪周期中，中国自繁自养生猪的头均盈利为215元/头。

    猪价呈现明显的周期性变动

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    仔猪价格创历史新高（元/kg）

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    中国生猪养殖行业规模化程度低、养殖主体之间生产成本差距大是造成中国生猪养殖盈利高于美国的根本原因。猪价在周期波动过程中，其下限一般是以行业内养殖主体的较高成本为边界，即在猪价跌到成本最高的那部分养殖主体的成本线之下时，产能即开始去化，中国生猪养殖行业规模化程度低的特征，使得中国生猪养殖主体之间养殖水平差异比较大，从而在猪价跌到周期底部时，行业平均水平的养殖主体仍有较好的盈利。而美国生猪养殖行业已经完成了规模化，养殖主体之间成本差异较小，从而在猪价跌到周期底部时，行业平均水平也是亏损的。

    2010-2019年中国自繁自养生猪平均头均盈利

数据来源：公开资料整理

    智研咨询发布的《2020-2026年中国生猪行业发展现状调查及投资商机预测报告》数据显示：2020年中国生猪供给量预计进一步减少。非洲猪瘟使得母猪产能大幅去化，截至2019年10月，农业农村部400个监测县能繁母猪存栏量已同比减少37.80%。从能繁母猪到生猪出栏的时长为10~12个月，2020年中国生猪供给量预计进一步减少，根据能繁母猪去化幅度，预计2020年全国生猪出栏量同比或减少20%至4.4亿头。

2020年中国生猪出栏量预计将进一步减少

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    国内高猪价拉动肉类进口量。2019年进口猪肉210.8万吨，较2018年增75%；进口牛肉165.9万吨，同比增59.7%；受猪肉、牛肉和羊肉出口增加影响，2019年全球肉类价格指数处于上升通道，自2019年2月连续11个月增长，至2019年12月达190.8。2020年在国内猪肉供给仍偏紧的格局下，猪肉进口量将继续快速提升。1-2月猪肉进口56万吨，同比增158%。

2020年进口猪肉有望大幅提高（万吨）

数据来源：公开资料整理

中国进口猪肉主要来源国

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    生猪育种作为生猪养殖产业链的重要的一环，是产业链中专业化程度最高、耗时最长、经济效益最持久的工作，从而也需要大量的资本投入。美国农业部在1996年的研究中发现，在决定生猪经济效益的因素中，基因所发挥的作用比重最大，达到40%左右，由于较早认识到了基因的重要性，在生猪养殖行业的发展过程中，美国对于品种改良的资本投入远高于中国。一般而言，品种改良、营养饲料、饲养管理和疫病防治是生猪养殖行业发展的四大要点，近50年来美国养殖业发展过程中有40%的资本投入用于品种改良，而中国养殖业的发展则更加注重营养饲料和饲养管理，对于品种改良的资本投入占比在10%左右。当前中国养猪业也已经认识到了育种的重要性，预计未来也将加大对育种的资本投入。

美国农业部1996年研究中发现基因在决定生猪经济效益的因素中占比最大

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美国养殖业各环节的资本投入占比

数据来源：公开资料整理

中国养殖业各环节的资本投入占比

数据来源：公开资料整理

    育种的结果最终体现在各种指标上，其中核心经济性状主要包括繁殖性状、生长性状、肉质和体型外貌性状。将当年商品猪出栏量除以10个月前能繁母猪平均存栏量得到能繁母猪的平均MSY，2013-2019年间，除2019年受非洲猪瘟影响种猪生产性能下降外，中国能繁母猪MSY是持续提升的，2013-2018年6年间平均MSY从14.3头提升到了19.7头，效率提升明显。但相较于美国，仍有一定差距，将2019年中美两国母猪MSY、肉猪头均出肉量进行对比，中国仅达美国的79%和86%，生长性状上，美国当前育肥猪全程料肉比仅2.7左右，而中国在3.0左右。

2010-2018年中国能繁母猪MSY持续上升（单位：头）

数据来源：农业农村部、国家统计局、智研咨询整理

中美生猪养殖效率对比（2019年）

数据来源：农业农村部、国家统计局、智研咨询整理