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通信行业:智能手机销量逐步回暖 市场集中度进一步提升

2020-07-30 17:08:36

    本周核心观点:

    整个智能手机市场销量同比下滑的趋势中,厂商表现分化显著,只有苹果和华为实现了逆势增长,销量分别同比增长32%和14%。

    苹果上半年畅销机型为iPhone 11、iPhone XS、iPhone 11 Pro Max,4 月上市的iPhone SE2 跻身苹果2020 年第二季度最畅销机型前三。以iPhone11 和iPhone SE 领衔的各个价位的全面布局,再加上下半年iPhone 12 和iPhone 12 Pro 的四款新机型,使苹果系列手机有能力把握住未来一年的换机窗口,在巩固既有地位的同时有望进一步提升市场份额。

    整体来看,疫情期间,iPad、AirPods 等销售热度不减,表现弱势的iPhone 市场目前逐步回暖,旧机型以联合渠道降价促销等手段保障销量,新机型下半年有序发布。建议中长期关注苹果产业链供应商,其中或不乏中报业绩超预期者。

    上周市场回顾:上周,沪深300 下跌4.16%,上证综指下跌4.56%,深证成指下跌3.81%,创业板指下跌3.85%,中小板指下跌3.99%,通信行业下跌8.45%。

    行业要闻:英国正式宣布华为5G 禁令;6 月份5G 手机出货量逆势回升;三星电子预计6G 最早在2028 年投入商用;运营商六月份成绩单:5G 用户快速增长

    风险提示:新冠疫情相关风险;贸易战升级风险;政策落地不及预期风险;产业及技术发展不及预期风险;并购结果不及预期风险;行业竞争风险;预留合适的安全边际

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