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跨境电商行业:大戏刚刚启幕 前方星辰大海

2021-02-23 17:14:17

    1、行业背景:跨境电商市场空间大,增速高

    2020年,我国跨境电商行业实现加速发展:海关数据显示,2020年中国跨境电商进出口1.69万亿元,增长31.1%。其中,出口1.12万亿元,同比增长40.1%;进口0.57万亿元,同比增长16.5%。通过海关跨境电子商务管理平台验放进出口清单达24.5亿票,同比增加63.3%。

    2、行业层面,疫情永久改变商业行为

    行业层面,疫情催化商业行为习惯的改变,这种习惯变化将会从消费端传导到产业基建上,进而导致海外电商产业整体效率的提升,海外电商的渗透率提升速度相比疫情前会加快,跨境电商产业链是一个长期的机会。

    3、2021Q1跨境电商将迎来低基数时间窗口

    基于疫情,市场直觉上认为跨境电商2020全年经营整体会保持稳定,但实际上在2020Q1这个时段,发货物流履约环节无论是国内还是国外都遇到了巨大障碍,因此2021Q1整个跨境产业链将迎来低基数的时间窗口,市场会看到整个跨境电商产业链的同比大幅增长。

    4、中国跨境电商运营及供应链能力全球领先

    中国的电商渗透率以及电商运营能力处于全球领先水平。在复工复产节奏上,受益于我国优秀的疫情控制能力,中国在供给能力率先恢复,并将维持高水平。

    5、行业层面服务商机会最为稳定

    跨境电商板块整体环节参与者众多,每个环节均可能出现率先实现规模效应的公司。在整个跨境产业链中,服务商的机会预计最为稳定,比如B2B全链路服务商龙头焦点科技;同时新型制造工厂、品牌商、渠道商都存在发展机会,包括2021年将IPO的Shein、安克创新、吉宏股份、VESYNC等。

    风险提示

    1、全球疫情反复

    2、地缘政治风险

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