电力

摘要：中国电力企业联合会统计数据显示，2023年全国全社会用电量92241亿千瓦时，人均用电量6539千瓦时；全社会用电量同比增长6.7%，增速比2022年提高3.1个百分点，国民经济回升向好拉动电力消费增速同比提高。从用电结构来看，居民生活用电和工业用电依然是全社会用电量的主要组成部分。随着居民生活水平的提高和家电产品的普及，居民生活用电量保持稳步增长。而工业用电则受到国内外经济形势和产业结构调整的影响，增速有所波动。

一、定义及分类

电力行业是国民经济中负责电能的生产、输送和分配的基础能源供给行业。根据国家统计局国民经济行业分类，电力行业主要包括发电和供电两个子行业。发电行业可进一步细分为火力发电、水力发电、核力发电、风力发电、太阳能发电、生物质能发电等，这些发电方式利用不同的能源资源将其转换为电能。供电行业则主要涉及利用电网将电能输送和分配给最终用户，包括电能的输送、变压、配电和供电等环节。电力行业的发展对于国民经济的稳定运行和人民生活水平的提高具有重要意义，现阶段，随着能源转型和可持续发展的需求增加，电力行业正朝着更加清洁、高效、智能的方向发展。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

国家发展和改革委员会、国家能源局对电力行业进行产业宏观规划方面的管理。国家发展和改革委员会主要负责贯彻新发展理念，审定或审核电力行业的发展战略规划和改革发展相关重大政策，核准重大投资项目，实施宏观管理和监督。国家能源局主要负责拟订能源发展战略、规划和政策，提出能源体制改革建议，实施电力监管；南方电网和国家电网负责制定电力建设规划并组织实施。

电力行业全国性的自律组织为中国电力企业联合会，主要负责提出电力改革和发展的政策建议，参与电力行业立法、规划、产业政策、行业准入条件制定，监督执行行业规约，维护行业秩序等。

2、行业相关政策

电力辅助服务市场是电力市场体系的重要组成部分。近年来，各地推进电力辅助服务市场建设，建立调峰、调频、备用等辅助服务市场机制，对保障电能质量和电力系统安全稳定运行、促进新能源消纳发挥了积极作用。为进一步完善电力价格形成机制，提升电力系统综合调节能力，2024年2月国家发展改革委和国家能源局联合出台《关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》，并提出优化调峰辅助服务交易和价格机制、健全调频辅助服务交易和价格机制等相关举措。相关产业政策的稳步落实，将强有力地推动我国电力行业高质量发展，进一步促进清洁能源消纳和绿色低碳转型，推动新型电力系统构建。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

电力行业涉及复杂的发电、输电、配电和供电系统，这些系统需要高精尖的技术支持，包括发电机组设计、电网架构设计、自动化控制系统、智能化运维等。此外，随着可再生能源的兴起，电力行业还需掌握风力、太阳能等新能源技术。这些技术的研发和应用需要大量的资金投入和专业知识储备，对新进入者构成了较高的技术门槛，形成了技术壁垒。

2、资金壁垒

电力项目通常涉及庞大的基础设施建设，如发电站、变电站、输电线路等，这些都需要大量的初始投资。此外，由于电力项目的建设周期长，资金回报周期也相对较长，投资者需要承受较长时间的资金压力。同时，电力行业的资本密集型特点使得新进入者需要有足够的资金储备和融资能力，这也增加了行业的资金壁垒。因此，资金不足或融资困难的企业往往难以在电力行业中立足，形成了电力行业的资金壁垒。

3、法规政策壁垒

政府为了保障电力供应的安全、稳定和效率，设定了严格的产业准入标准、电价政策、环保要求等。这些法规政策不仅限制了新进入者的数量和规模，还增加了现有企业的运营成本和市场风险。此外，电力行业的法规政策还可能随着宏观经济环境和能源政策的调整而发生变化，给企业带来不确定性。因此，企业需要密切关注政策动态，及时调整战略，以适应法规政策的变化，降低法规政策对企业发展的影响。

四、产业链

1、行业产业链分析

电力行业的产业链上游主要包括煤炭、天然气、水能、风能、太阳能等能源资源的开采与供应，以及发电设备的制造与供应。这些上游环节为电力行业提供原材料和设备支持，其稳定性和成本直接影响电力行业的生产效率和经济效益。中国电力行业产业链如下图所示：

电力行业产业链

变压器

北京科锐配电自动化股份有限公司

保定天威保变电气股份有限公司

北京双杰电气股份有限公司

江苏华辰变压器股份有限公司

中电变压器股份有限公司

江苏亚威变压器有限公司

江苏华鹏变压器有限公司

电线电缆

江苏中天科技股份有限公司

特变电工股份有限公司

宝胜科技创新股份有限公司

江苏亨通光电股份有限公司

远东智慧能源股份有限公司

福建南平太阳电缆股份有限公司

创元科技股份有限公司

青岛汉缆股份有限公司

电机

卧龙电气驱动集团股份有限公司

中山大洋电机有限公司

江西特种电机股份有限公司

哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司

宁波德昌电机股份有限公司

深圳市汇川技术股份有限公司

浙江方正电机股份有限公司

上游

中国长江电力股份有限公司

南方电网电力科技股份有限公司

中国电力建设股份有限公司

华源电力有限公司

中游

居民生活

工业生产

商业活动

交通运输

下游

电力行业的产业链中游是电能的生产与传输环节，涵盖了从各种能源形式转化为电能的过程，如燃煤、燃气、核能、风能、太阳能等发电站的建设与运营。同时，中游还包括电网的建设、维护和运营，确保电能从发电站安全、高效地传输到终端用户。这一环节的技术创新和管理优化对于保障电力供应的稳定性和安全性至关重要，直接影响整个电力系统的运行效率和经济效益。

电力行业的主要应用领域包括居民生活、工业生产、商业活动以及交通运输等各个方面。居民生活用电涉及照明、家电、取暖等日常需求；工业生产用电则是各类制造业、矿业、建筑业等行业的核心动力；商业活动用电涵盖了零售、餐饮、娱乐等服务业的运营需求；交通运输用电则主要为电动汽车、铁路、航空等提供动力。这些领域的发展都高度依赖稳定、可靠的电力供应，因此电力行业在国民经济中具有举足轻重的地位。

2、行业领先企业分析

（1）国电电力发展股份有限公司

国电电力主营电力、热力生产及销售，是国家能源集团常规能源发电业务整合平台，公司资产分布在全国28个省、自治区、直辖市。截至2023年6月末，公司控股装机容量10001.22万千瓦，其中火电控股装机容量7273.90万千瓦，60万千瓦及以上机组69台，占火电装机容量的71.52%，主要分布在东部沿海地区、大型煤电基地和外送电通道，电煤保障能力强，市场竞争优势明显。

2023年上半年，公司高度重视节能降耗工作，深入开展经济运行挖潜增效，推进现役煤电机组实施节能降耗改造、供热改造、灵活性改造“三改联动”，持续深化负荷分配、方式调整和参数优化，深挖节能降耗潜力。在各类发电方式中，火力发电是公司的主要经营业务，2023年上半年国电电力火电板块的煤机发电量为1761.56亿千瓦时，占总发电量的85%。

（2）国投电力控股股份有限公司

国投电力经营范围主要包括投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目；开发经营新能源项目、高新技术、环保产业；开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务。公司大力开拓以新能源为主的清洁能源业务，在水电、风电、光伏、火电方面均有突破；公司能源新业务稳妥推进。国投电力作为一家以清洁能源为主、水火风光并济的综合型能源电力上市公司，也是国内第三大水电装机规模的上市公司，处于行业领先地位。

水电作为国投电力最大的业务板块，资源禀赋优异，项目储备充沛，雅砻江全流域可开发水电装机容量约3000万千瓦，并依托水电资源，全力推进水风光一体化基地开发。近年来，国投电力持续加大发电技术和产品设备的研发投入，带动公司经营业绩持续增长。2023年1-9月，国投电力营业收入为425.49亿元，同比增长11.47%。

五、行业现状

中国电力企业联合会统计数据显示，2023年全国全社会用电量92241亿千瓦时，人均用电量6539千瓦时；全社会用电量同比增长6.7%，增速比2022年提高3.1个百分点，国民经济回升向好拉动电力消费增速同比提高。从用电结构来看，居民生活用电和工业用电依然是全社会用电量的主要组成部分。随着居民生活水平的提高和家电产品的普及，居民生活用电量保持稳步增长。而工业用电则受到国内外经济形势和产业结构调整的影响，增速有所波动。同时，商业用电和交通运输用电也呈现出稳步增长的趋势，尤其是随着电子商务、物流配送等行业的快速发展，商业用电需求不断增加。

六、发展因素

1、有利因素

（1）电力市场化改革稳步推进

电力市场化改革作为电力行业的重要方向，市场化改革也使得电力企业更加注重效率和服务质量，从而推动了整个行业发展水平的提升。更重要的是，市场化改革为电力行业注入了创新活力，推动了清洁能源、智能电网等先进技术的应用，加速了行业的转型升级。总体而言，电力市场化改革的稳步推进不仅优化了电力行业结构，还促进了行业向高效、清洁、智能的方向迈进，为电力行业的可持续发展奠定了坚实基础。

（2）能源需求持续增长

随着全球经济的繁荣和人口的不断增加，电力作为基本能源的需求日益旺盛，这为电力行业提供了广阔的市场空间和商机。为了满足不断增长的能源需求，电力行业必须不断创新和提升技术，从而推动了行业的发展和进步。此外，能源需求的增长也促使电力行业更加注重清洁、高效和可持续的能源供应，加速了可再生能源的开发和利用。

（3）利好政策频发

行业相关政策的发布，不仅为电力行业提供了稳定的发展环境，还通过税收优惠、补贴、电价优惠等具体措施，有效减轻了企业的负担，激发了市场活力。在政策的引导下，电力行业得以加速技术创新和产业升级，推动智能电网、新能源发电等领域的发展。此外，利好政策还促进了电力行业的对外开放和合作，引入了更多的外资和技术，提升了行业的国际竞争力。利好政策的频发为我国电力行业提供了有力的支持和保障，推动了行业的健康、稳定和快速发展。

2、不利因素

（1）技术创新存在一定风险

新兴技术创新风险对我国电力行业带来了明显的不利影响。一方面，新技术的研发和应用往往需要大量资金投入，但回报却具有不确定性，这增加了企业的财务风险。另一方面，新兴技术的成熟度和应用广泛性尚未得到充分验证，可能在实际应用中出现问题，导致电力供应不稳定或中断，给电力行业带来运营风险。此外，新兴技术也可能带来新的安全隐患和合规挑战，需要企业投入更多资源进行管理和应对。

（2）市场竞争加剧

随着竞争对手的增加，部分企业为了争夺市场份额，采取降价策略，导致利润下降，甚至还可能导致行业内的恶性竞争，影响整个产业链的健康发展。同时，激烈的市场竞争也要求企业不断提升服务质量和效率，以吸引和留住用户，这无疑增加了企业的运营压力。

（3）新能源的不稳定性影响行业发展

新能源如太阳能和风能具有间歇性和随机性，其产生的电力波动较大，给电网的稳定运行带来了挑战。当新能源大规模并网时，可能会对电网造成冲击，导致电压波动、频率偏移等问题，影响电力系统的安全稳定运行。此外，新能源的不稳定性还可能影响电力市场的平衡，给电力调度和供需平衡带来难点。因此，我国电力行业需要采取有效措施，如加强新能源预测和调度、建设储能设施等，以应对新能源不稳定性带来的挑战。

七、竞争格局

电力企业的竞争格局根据其市场份额、技术实力、资金规模等因素进行划分，可以分为三个梯队。第一梯队主要由大型的电网公司组成，如国家电网和南方电网，这些公司拥有庞大的电网基础设施、丰富的运营经验和强大的资金实力，因此在电力行业中占据主导地位。第二梯队主要由一些大型的发电集团和电力设备制造商组成，如华能国际、国电电力等，这些公司在特定领域或细分市场具有较强的竞争力和影响力。第三梯队由一些小型的发电企业和地方电力公司组成，这些公司规模较小，市场份额有限。

未来电力行业的竞争格局将呈现更加多元化、复杂化和动态化的特点，随着电力行业的整合和兼并重组，头部企业凭借规模、技术、资金优势，市场份额将得到进一步提升，而中小型企业可能会面临更大的生存压力，需要不断提高自身的竞争力和适应能力。

八、发展趋势

电力行业正朝着数字化、环保化的方向发展。随着全球对减少碳排放和可持续发展的需求增加，可再生能源在电力行业中的比重逐渐上升，成为主导力量。同时，数字化技术的应用正在深刻改变电力行业，提高电力生产和供应的智能化水平，优化运行效率。此外，分布式能源和微电网技术的崛起将增强电力系统的韧性和灵活性，满足多样化的能源需求。电力市场化改革也将持续推进，引入竞争机制，优化电价，提升电力服务的质量。