2018年中国钴行业储量、市场需求情况、供给缺口及价格走势分析预测【图】

    （一）、钴行业储量分布及主要供应商

    1、世界钴矿储量分布

    自然界中钴矿极少以单独形式出现，是典型的伴生矿，主要伴生在砂岩型铜矿床、岩浆型铜镍硫化物矿床和红土型镍矿床之中。众多伴生矿中，镍钴伴生矿占据了钴50%的储量，铜钴伴生矿约占44%，另外6%左右则是原生钴矿。因此，从钴矿的特性来看，很大程度受制于铜和镍的开采。

    据美国地质调查局2015年最新统计，全球已探明陆地钴资源量约2500万吨，储量720万吨，储量高度集中在刚果(金)，澳大利亚和古巴。世界钴资源的分布很不平衡，刚果(金)、澳大利亚和古巴三国储量之和就占了全球总储量的68%。刚果(金)是钴储量最丰富的国家，截至2014年，该国钴储量达到340万吨，居世界第一位。居世界第二位的是澳大利亚，储量为110万吨。古巴居世界第三位，储量为50万吨。其后依次为赞比亚、菲律宾27万吨；俄罗斯、加拿大各25万吨；新喀里多尼亚20万吨；巴西8.5万吨；中国8万吨；美国3.7万吨；南非3.2万吨等。

    2、世界钴矿主要供应商

    2000至2014年的14年间，世界矿山钴的产量翻了近4倍，从2000年的3.3万吨（金属量）增至2014年的12.3万吨，年均增速约为9.8%。但随后几年，全球钴矿的产量开始趋稳，2014至2016年，每年总产量基本维持在12万吨左右。产量难以再上一个台阶，一方面是由于伴生矿的开采成本比普通矿藏要高，技改升级需要一定周期；另一方面，由于钴矿集中在少数几家矿业巨头手中，所以稳定钴价也成为各大矿业巨头的共同诉求。

    从国际钴定价话语权角度来看，嘉能可、洛阳钼业、欧亚资源、谢里特、淡水河谷等大型跨国生产商控制了绝大多数钴资源。

    国内来说，洛阳钼业是实力较强综合性矿生产商，其中钴的生产能力位列全球第二。公司旗下的Tenke铜钴矿是全球范围内储量最大、品位最高的

全球 三大钴供应商市占率合计超过40%

资料来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询网发布的《中国钴矿行业市场研究分析及发展策略分析报告》

    （二）、钴行业市场需求情况分析预测

    1、钴的消费量逐年攀升，中国占比近5成

    钴是一种非常稀缺的小金属资源，素有“工业味精”和“工业牙齿”之称。因具有很好的耐高温、耐腐蚀、磁性性能，钴被广泛用于航空航天、机械制造、电气电子、化学、陶瓷等工业领域，是制造高温合金、硬质合金、陶瓷颜料、催化剂、电池的重要原料之一，因而被许多国家列为重要的战略资源之一。
近些年随着消费增长，全球对于钴的消耗量也在逐年递增，据统计2016年钴的消费量达到9.5万吨，5年来平均增长4.84%。而作为消费的主要力量，中国的消费量从2011年的2.5万吨增至2016年的4.6万吨，年均增长12.66%，高于世界平均水平近3倍。导致高增长的背后，除了基本消费量外，中国政府对新能源汽车的大力支持也成为钴需求量上升的重要力量。

    2、新能源汽车与3C成消费大户

    a、新能源汽车

    随着人们环保意识越来越强，许多国家陆续出台了支持新能源汽车发展的政策，甚至部分欧洲国家，如荷兰、挪威、法国、英国提出了全面禁售燃油车的时间表。其中，荷兰和挪威将在2025年禁售燃油车；法国将在2040年全面禁售燃油车；英国政府也宣布将于2040年开始全面禁售传统柴汽油车。

    而在国内，政府同样给予新能源汽车极大的政策优惠，如减免购置税、购车补贴、免费上牌等等。2017年中国新能源汽车产销均接近80万辆，同比增长均超过53%，预计2018年中国新能源汽车的销售增长将达到40%左右，销量达100万辆。新能源汽车占比已从2014年的3.9%快速上升至2017年的14.6%，预计将在几年内达到20%的水平。这一产业格局的变化也意味着，未来新能源汽车需求增速加快将对钴需求形成强劲的拉动。

2015-2017年新能源汽车产销量单月数据

资料来源：公开资料整理

    b、3C消费

    3C产品，主要是指计算机（Computer）、通信（Communication）和消费类电子产品（ConsumerElectronics）三者结合。具体有电脑、平板电脑、手机、数码相机、MP3、电子书等等，由于大多数3C产品体积小方便携带，所以3C产品又可以称为3C小家电。

    这些3C产品中，大多数使用的是钴酸锂或三元材料作为电池正极材料，其中钴酸锂电池占据了绝大部分的需求。

    2017-2019年，手机产品的钴需求量分别为3.15万吨、3.35万吨、3.56万吨；笔记本电脑的钴需求量分别为0.66万吨、0.65万吨、0.63万吨；平板电脑的钴需求量依次为0.14万吨、0.12万吨、0.12万吨；数码相机的钴需求量分别为150吨、140吨和130吨。

    从上述3C产品钴需求的变化趋势不难看出，虽然3C产品保有量越来越大，不过总体来说，出货量呈现下降趋势，特别是手机以外的其他传统电子消费品下降趋势更加明显。

2016-2019年中国新能源汽车电池钴需求量

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2016-2019年中国手机电池钴需求量

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2016-2019年中国笔记本电脑电池需求量

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2016-2019年中国平板电脑电池钴需求量

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2016-2019年中国数码相机电池需求量

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3C产品钴需求量变动预测

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    （三）、钴的供给缺口扩大，涨价预期仍然强烈

    目前市场上钴之紧俏，不仅体现在价格上，甚至于没有良好合作记录的采购商都不一定拿得到货，这就是钴供应的现实状况。

    国内有色金属现货市场金属钴价格已接近60万元/吨，较前两年价格是翻着翻的往上涨。据国内最大钴供应商之一的华友钴业销售员透露，先款后货已经成为供货的重要条件，而且即使如此仍需等上半个月至一个月。

    从产业链角度看，短期内钴矿扩产的能力不及下游需求的爆发力强。首先，在钴矿方面被少数巨头掌握，对下游的议价能力强劲。但是下游的需求扩张已经来临，这一快一慢对比之下，钴的供需极度不平衡。2017至2019年的供给缺口分别将达1.3万吨、1.6万吨和2.4万吨。

    综上所述，短期内钴价上涨仍将延续。

全球钴供给平衡表

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    本周春节假期刚过，钴国内现货价格处于稳定中，市场上成交较少，上下游变化不大，商家刚上班也没有调价得趋势，而假期间，MB 钴价持续上调，整个假期间，MB 钴价上涨2%左右。预计后市钴价仍会处于持续上涨的趋势。mb 钴价低端报到38.8-39.85美元/磅，高端报39-39.9 美元/磅，较上周上涨，国际报价处于缓慢上涨的趋势。国内电解钴报价在58-60 万元/吨，报价小幅上调，实际成交量很少，节后市场基本还是观望为主，随着国际价格的走高，上游企业也逐渐开始上调报价，下游需求接受能力一般。预计后市电解钴现货价格很快会报价超过60 万元/吨。钴盐市场持稳，市场成交量不大，春节后延续节前市场报价，市场基本处于休市。目前四氧化三钴报价到43-44 万元/吨，硫酸钴报价到12-12.5 万元/吨，氯化钴报价到13.5-14万元/吨。后期价格看涨。

国内钴产品价格

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