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2018年中国酒店行业连锁化率、发展空间及未来发展方向分析【图】

2018-04-18 13:47:34

    一、中国酒店行业连锁化率提升趋势

    国内酒店行业连锁化率长期不高的主要原因有两方面:一是宏观经济环境稳健,酒店行业供给出清力度不及美国;二是早期国内消费者品牌意识相对薄弱,单体酒店加盟连锁动力不足。

    一方面,不同于美国上世纪90 年代初的经济下滑情况,中国经济长期保持相对稳定增长的态势。尽管最近几年中国GDP 增速放缓,但仍然保持在6%以上。

    2014 年、2015年、2016 年的增速分别为7.3%、6.9%、6.7%。在经济整体稳健增长的情况下,旅游业也呈增长态势,国内旅游人次和国内旅游收入持续增长。2000 年国内旅游人次仅为74400 万,国内旅游收入为3,175.54 亿元;2016 年国内旅游人次为440,000 万,增长国内旅游收入为39,390.00 亿元。与世纪90 年代美国酒店行业淘汰落后酒店、迈入存量整合阶段相比,中国酒店行业需求旺盛,处于“跑马圈地”阶段,以规模扩张、存量增长为主。

    另一方面,早期国内消费者品牌意识尚不高,导致单体酒店加盟动力不强。改革开放以前,高端酒店主要用于接待外宾,人民日常所用的酒店为旅馆或接待所一类的低端酒店,消费者对于品牌酒店的需要极小。改革开放后,尽管我国经济快速增长,人民消费水平提升,商旅活动大大增加,但是消费者观念的转变非一朝一夕,对于品牌的意识和追求仍然相对薄弱。以成熟的家电行业为例,空调市场CR5 市占率2017 年达到76.4%,消费者对品牌的认同度较强;而连锁酒店行业CR5 市占率仅为51.2%,若考虑到数量众多的单体酒店,则酒店行业整体品牌集中度更低。

空调行业CR5 市占率已经超过75%

资料来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询网发布的《2017-2022年中国酒店市场供需预测及发展趋势研究报告

连锁酒店行业CR5 市占率(酒店数量)达到51%

资料来源:公开资料整理

    测算出我国中端酒店连锁化率仅约14%,低于经济型酒店,与高端酒店基本持平,提升潜力大。

中国各类酒店连锁化率(不完全统计)

资料来源:公开资料整理

    二、我国酒店行业未来的发展方向

    1、消费升级推动中端酒店崛起

    国内中产阶级数量增长,将成为中端酒店的消费主力。中国目前中产阶级数量位居全球第一,占比达33%。其中百万美元富豪全球占比5%,为消费升级提供雄厚的消费能力支持。

中国中产阶级数量全球占比33%

资料来源:公开资料整理

    与发达国家比较,我国中等价格酒店市场尚处于发展初期,未来发展空间较大。从酒店数量比例结构来看,我国酒店市场呈现金字塔型,2015 年低等价格酒店数量占比为68.75%,中等价格酒店数量占比为28.79%4;而美国与欧洲酒店市场呈橄榄型,美国2015 年高端、中端、经济型酒店数量占比大致为2:5:3。

我国酒店结构未来有望由目前三角形向美国椭球形转变

资料来源:公开资料整理

    三、空间巨大,横向对比提价尚有50%空间

    横向比较国外与我国消费品价差,提价空间在50%左右。在国外与我国消费品价差比当中,酒店行业表现得尤为突出,国外与国内比值达2.4,高于一般消费品的1-1.6 倍。故随着中产阶级消费能力的逐渐释放,我国酒店价格仍有抬升空间。即使按照最低达到国内:国外=1:1.6 水平来看,酒店行业尚有49%涨价空间。

国外与我国酒店价差比值在2.4 左右,高于一般商品价差

资料来源:公开资料整理

    综合当前三大酒店集团的经济型酒店、中高端酒店经营数据,经济型酒店和中高端酒店的客房平均房价分别为143 元和248 元左右,出租率分别为84%和80%。在客房数量保持一定的情况下,随着平均房价及出租率的提高,中高端酒店表现出更大的弹性。

经济型酒店房价及出租率提升对RevPAR 提高的敏感性分析

          出租率 房价提升比例
84%
86%
88%
90%
92%
94%
96%
98%
0%
0.00%
2.40%
4.80%
7.10%
9.50%
11.90%
14.30%
16.70%
5%
5.00%
7.50%
10.00%
12.50%
15.00%
17.50%
20.00%
22.50%
10%
10.00%
12.60%
15.20%
17.90%
20.50%
23.10%
25.70%
28.30%
15%
15.00%
17.70%
20.50%
23.20%
26.00%
28.70%
31.40%
34.20%
20%
20.00%
22.90%
25.70%
28.60%
31.40%
34.30%
37.10%
40.00%
25%
25.00%
28.00%
31.00%
33.90%
36.90%
39.90%
42.90%
45.80%

资料来源:公开资料整理

中高端酒店房价及出租率提升对RevPAR 提高的敏感性分析

        出租率    房价提升比例
80%
82%
84%
86%
88%
90%
92%
94%
0%
0.00%
2.50%
5.00%
7.50%
10.00%
12.50%
15.00%
17.50%
5%
5.00%
7.60%
10.30%
12.90%
15.50%
18.10%
20.80%
23.40%
10%
10.00%
12.80%
15.50%
18.30%
21.00%
23.80%
26.50%
29.30%
15%
15.00%
17.90%
20.80%
23.60%
26.50%
29.40%
32.30%
35.10%
20%
20.00%
23.00%
26.00%
29.00%
32.00%
35.00%
38.00%
41.00%
25%
25.00%
28.10%
31.30%
34.40%
37.50%
40.60%
43.80%
46.9%
10%
10.00%
12.80%
15.50%
18.30%
21.00%
23.80%
26.50%
29.30%
15%
15.00%
17.90%
20.80%
23.60%
26.50%
29.40%
32.30%
35.10%
20%
20.00%
23.00%
26.00%
29.00%
32.00%
35.00%
38.00%
41.00%
25%
25.00%
28.10%
31.30%
34.40%
37.50%
40.60%
43.80%
46.90%

资料来源:公开资料整理

    2、行业整合加盟模式优势凸显

    从细分结构上看,中端酒店存在较大连锁化经营空间。截至2017Q3,锦江、华住、首旅如家的加盟比例分别为83.59%、81.29%和72.62%;对比美国酒店集团90%以上的加盟比例,我国三大酒店集团目前的加盟比重还较低,有较大提升空间。目前国内经济型酒店连锁率较高,已经形成成熟的竞争市场,而中端酒店连锁率仅超过20%,未来连锁中端酒店将逐渐成为主流。

三大酒店集团加盟比例

资料来源:公开资料整理

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